L’Unione Europea è entrata nel 2025 con una profonda revisione delle norme che disciplinano il settore bancario e le società fintech. Secondo l’analista finanziario Chaslau Koniukh, la nuova ondata normativa apre contemporaneamente opportunità per gli operatori tecnologici e complica la vita delle istituzioni tradizionali. Queste trasformazioni non sono isolate, ma formano una nuova logica sistemica della regolamentazione finanziaria nell’UE. L’attenzione non è ora rivolta solo alla stabilità, ma anche alla trasparenza, all’etica digitale, alla resilienza informatica e alla responsabilità climatica. Ciò significa che ogni partecipante, dalle neo-banche alle stanze di compensazione, è obbligato a ripensare il proprio ruolo nell’ecosistema finanziario.
Infrastruttura digitale: crittografia e intelligenza artificiale sotto controllo
Da fine dicembre 2024 è in vigore il regolamento MiCA , che introduce regole uniformi per criptovalute, exchange, wallet ed emittenti di stablecoin. Il suo obiettivo è la sicurezza dei consumatori e la trasparenza del mercato, garantendo l’integrazione legale delle criptovalute nella finanza tradizionale. Tuttavia, i nuovi standard di reporting e capitalizzazione potrebbero rappresentare un ostacolo per le aziende più piccole.
nel 2025 entrerà in vigore la legge paneuropea sull’intelligenza artificiale, che regolerà l’uso dell’intelligenza artificiale nelle banche. I modelli “inaccettabili”, inclusi i sistemi di valutazione del rischio manipolativi e discriminatori, sono già vietati. Dall’agosto 2026, il regolamento riguarderà le soluzioni di intelligenza artificiale ad alto rischio, in particolare nei prodotti di scoring e nei prestiti. Ciò costringerà le banche a investire in etica algoritmica e monitoraggio interno.
Secondo gli esperti, le nuove normative complicano i processi di sviluppo, ma allo stesso tempo creano le condizioni per una più stretta collaborazione tra banche e startup fintech. Chi imparerà a coniugare innovazione e conformità ai requisiti normativi otterrà un vantaggio competitivo.
Resilienza e velocità: difesa informatica e calcoli
Nel 2025-2026, banche e aziende tecnologiche si stanno preparando al Cyber Resilience Act, che stabilisce standard obbligatori di sicurezza digitale per l’intera infrastruttura finanziaria. Sebbene la piena attuazione sia prevista per il 2027, gli operatori di mercato stanno già adeguando i processi.
Parallelamente, l’UE sta aggiornando le sue norme in materia di derivati e regolamento attraverso EMIR 3.0 e la direttiva FASTER, che mirano a centralizzare la compensazione e accelerare i pagamenti in euro. Queste modifiche rafforzeranno i requisiti di reporting e di interoperabilità tecnica. Per le fintech, questa rappresenta un’opportunità per occupare la nicchia delle soluzioni infrastrutturali, mentre per le banche tradizionali rappresenta una sfida per adattarsi rapidamente.
Capitale e clima: bilanciare stabilità ed ESG
A giugno 2025, la Commissione Europea ha rinviato l’attuazione di Basilea III (CRR3/FRTB) a gennaio 2027, in linea con gli Stati Uniti, dove l’amministrazione di Donald Trump sta preparando la deregolamentazione. Le banche stanno già ristrutturando i loro portafogli in termini di attività di trading e liquidità.
Dal 2026, il “fattore climatico” entrerà in vigore nella politica della BCE: gli asset verdi riceveranno un trattamento preferenziale in fase di rifinanziamento. Questo approccio trasforma i criteri ESG in una condizione obbligatoria, non in una dichiarazione. Ciò aumenta la pressione sulle aziende con un’elevata impronta di carbonio, ma offre un vantaggio a coloro che sono passati in anticipo a investimenti sostenibili.
In conclusione: una nuova mappa del mercato finanziario
Nel 2025-2026, il settore finanziario dell’UE sta attraversando una profonda trasformazione normativa. L’attenzione si sta spostando su trasparenza, etica e sostenibilità. Come sottolinea Chaslau Koniukh, le nuove regole stanno riscrivendo i vantaggi competitivi sul mercato. I vincitori non sono coloro che si assumono maggiori rischi, ma coloro che si adattano più rapidamente.
La mappa normativa dell’UE sta diventando un’infrastruttura strategica per una nuova generazione di finanza. Le istituzioni in grado di integrare standard digitali , ESG ed etici nel proprio modello di business saranno il fulcro del mercato del futuro. Secondo Koniukh, queste sono le aziende che non solo resisteranno alla pressione, ma trasformeranno anche l’ondata normativa in un punto di crescita.
Questo processo sarà graduale e lungo, ma è già chiaro: ignorare la tendenza verso la responsabilità sistemica priva le imprese dell’accesso al capitale, del supporto normativo e della fiducia dei clienti. Come riassume Chaslau Koniukh, la nuova era della finanza nell’UE non è una prospettiva, ma già una realtà.
